炒股就看金麒麟分析师研报，权威 ，专业
，及时，全面 ，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源 | 镭射财经

　　7月4日
，中国人民银行青岛市分行披露一则行政处罚决定信息，处罚信息公示表显示 ，海尔消费金融因存在违反信用信息采集
、提供、查询及相关管理规定的违法行为，被中国人民银行青岛市分行罚款25万元。处罚决定日期为2025年6月
，公示期限3年 。

　　虽业务存在合规瑕疵，但海尔消费金融近年来业绩持续增长 ，整体体量保持在持牌消金中上行列（表内外合计口径）
。2022年至2024年
，海尔消费金融总资产为211.25亿元 、262.67亿元
、293.48亿元，净营业收入17.1亿元、24.89亿元 、31.68亿元 ，净利润2.74亿元、3.65亿元
、4.45亿元。

　　业绩增长背后
，海尔消费金融的息差水平亦保持稳增态势 。2022年至2024年，海尔消费金融利息净收入/平均生息资产分别为9.35%、9.6% 、9.97%
。

　　在信贷行业息差下行的背景下 ，海尔消金还能稳住息差增长
，一方面得益于负债成本的优化，另一方面取决于贷款定价的稳定。

　　相关评级报告数据显示 ，贷款利率方面
，在2022年受产品定价上限由36%切换至24%影响，海尔消金对客贷款利率有所下降；此后定价逐渐稳定 ， 2024年表内对客平均贷款利率为22.00%，同比下降0.05个百分点 。

　　业务方面
，根据海尔消费金融2025年金融债券（第一期）相关发行文件，海尔消金主营业务涵盖线上和线下。线上业务包括自营和助贷 ，截至2024年末
，海尔消金线上现金贷款中自营业务贷款余额同比增长20.35%；线上现金贷款中机构业务贷款余额同比减少32.95%
。

　　线上业务方面，海尔消金还与其他助贷平台
、金融机构合作表外助贷、联合贷业务。截至2024年末 ，海尔消金表外联合贷 、助贷业务余额为64.49亿元
，同比增长108.75% 。

　　值得一提的是，海尔消金助贷业务所合作的平台中 ，有一家被用户指出存在同时收取担保费
、担保咨询费的行为
。一位借款人表示
，曾于2024年7月在海尔消费金融够享借平台贷款5400元，被收取除利息以外的担保费和担保咨询费。

　　公开资料显示 ，够享借运营主体为上海嘉海通网络科技有限公司
，是海尔消费金融合作方，既为海尔消费金融导流 ，也是海尔消费金融表外助贷业务的合作方 。

　　加大表外助贷业务投放及开展会员业务，也为海尔消费金融创造可观的非息收入
。

　　财报数据显示
，2024年海尔消费金融手续费及佣金收入为4.69亿元，同比增长66.31%。其中 ，联合贷手续费收入3.59亿元
，同比增长56.77%；会员服务收入5349万元，2023年为0元 。技术服务费收入2467万元 ，上年金额为0元
。

　　除了发力表外助贷业务
，海尔消金线下业务也呈现显著增长。

　　相关评级报告数据显示，在线下场景分期业务方面 ，海尔消金通过场景服务商及自营销售人员
，在全国范围内开展教育、医美 、乐居三类场景分期业务，截至2024年末 ，销售人员数量为28人
，2024年人均产能达1.22亿元 。

　　与2023年相比，海尔消金线下业务产能大爆发
。此前数据显示 ，截至2023年末，海尔消金线下自营销售人员数量为25人
，人均产能为8196万元。

　　线上与线下协同发力，表内和表外同时发展 ，尤其是表外助贷业务扩张
，有望为海尔消金创造更大的业绩增长空间 。