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专题：短期A股仍面临不确定性 机构看好下半年市场

影响股市利好与利空消息

　　宏观新闻

　　1、7月16日出版的第14期《求是》杂志将发表中共中央总书记
、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《坚定不移推进高水平对外开放》 。文章指出 ，要不断扩大高水平对外开放。过去中国经济发展是在开放条件下取得的，未来中国经济实现高质量发展也必须在更加开放条件下进行
。要以国内大循环吸引全球资源要素
，增强国内国际两个市场两种资源联动效应。

　　2 、国家统计局公布今年上半年经济数据 。初步核算，上半年国内生产总值660536亿元 ，按不变价格计算
，同比增长5.3%
。数据显示，6月份 ，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.4%
，降幅比上月收窄0.3个百分点。其中，上海上涨6.0% ，北京
、广州和深圳分别下降4.1%、5.1%和2.5% 。6月份
，规模以上工业增加值同比实际增长6.8%
。

　　3 、外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。记者对特朗普威胁对俄征收100%关税提问 。林剑表示，中方始终认为对话谈判是解决乌克兰危机的唯一可行出路 ，关税战没有赢家
，胁迫施压也解决不了问题
。

　　4
、昨日的外交部例行记者会上，记者提问称 ，美国共和党联邦参议员格雷厄姆威胁包括中国在内的国家称，如果继续与俄罗斯进行贸易
，这些国家将面临500%的关税。林剑对此回应说，中方坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖 。

　　5、为保持银行体系流动性充裕 ，中国人民银行7月15日开展14000亿元买断式逆回购操作
，为连续第2个月加量续做
。公告显示，中国人民银行以固定数量 、利率招标
、多重价位中标方式开展买断式逆回购操作 ，其中91天期限为8000亿元、182天期限为6000亿元。

　　6 、商务部就调整《中国禁止出口限制出口技术目录》应询答记者问 。商务部发言人表示
，本次《目录》主要调整内容包括：删除中国传统建筑技术1项禁止类技术条目和建筑环境控制技术等2项限制类技术条目；新增1项限制类技术条目，即电池正极材料制备技术；修改1项限制类技术条目 ，即有色金属冶金技术。

　　7
、当地时间15日
，欧盟发言人称，欧盟无意在8月1日前采取任何贸易反制措施
。美国总统特朗普12日宣布 ，将自8月1日起对从欧盟进口的商品征收30%关税。欧盟委员会主席冯德莱恩13日表示
，欧盟将对美关税反制措施暂停期限延长至8月初 。

　　行业新闻

　　1、昨日，英伟达官方微信公众号发布的文章显示 ，英伟达正在提交重新销售H20 GPU 的申请，美国政府已向英伟达保证将授予许可证
，并且英伟达希望尽快启动交付
。财联社记者多方采访获悉，本次将销售的H20以库存为主 ，不会影响新款特供芯片B系列的供应。此外
，多位产业链人士预计，特供B系列芯片或将于今年内面市 。

　　2 、国家医保局消息 ，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动
，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围
。国家医保局相关司负责人介绍 ，第十一批国家组织药品集中采购工作
，目前已完成拟采购品种遴选，即将开展医疗机构报量工作。本次集采保护行业创新积极性 ，排除了通过谈判新进入医保且仍在协议期内的品种 。增加了市场规模条件
，规定2024年各省份医药集中采购平台采购金额小于1亿元的品种不纳入采购范围
。根据临床使用特点，采纳相关部门及专家意见 ，部分重点管理的抗菌药、不良反应多的药物等，暂不纳入本次集采范围。

　　3
、工业和信息化部目前正在公开征集对《移动电源安全技术规范》等制修订计划项目的意见 。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准
。

　　4、市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会
，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。会议要求 ，坚持重拳出击
，严厉打击直播电商违法违规行为 。

　　5 、国家发改委发布通知，本次油价调整具体情况如下：从7月15日24时起 ，国内汽
、柴油价格每吨分别下调130元和125元。用92号汽油加满50升油箱将节省5元
。

　　6、青岛市人民政府印发《青岛市加快经济社会发展全面绿色转型实施方案》。文件提出
，积极稳妥发展非化石能源 。积极布局海洋新能源，在青岛西海岸新区 、即墨区海域集中开发海上风电 ，加快深远海海上风电项目和即墨区海上光伏项目建设
，谋划储备远海漂浮式光伏项目，力争2030年建成千万千瓦级海上新能源基地
。

　　7
、从人力资源社会保障部了解到 ，日前
，国家部署开展大规模职业技能提升培训行动。从2025年到2027年底，国家将围绕增加制造业、服务业紧缺技能人才供给 ，以深入实施“技能照亮前程”培训行动为牵引，广泛开展职业技能提升培训 。

　　公司新闻

　　1 、杭州银行公告
，股东中国人寿拟减持不超过0.7%公司股份
。

　　2
、吉利控股集团宣布，旗下吉利汽车与极氪科技正式签署合并协议。

　　3、*ST亚振公告 ，股票交易存在风险
，将停牌核查 。

　　4 、泡泡玛特公告，预计上半年溢利同比录得增长不低于350%
。

　　5
、中化国际公告 ，拟购买南通星辰100%股权
，股票停牌。

　　6、西藏珠峰公告，涉嫌信息披露违法违规 ，控股股东塔城国际被中国证监会立案 。

　　7 、大华股份公告
，控股子公司华睿科技拟调整至香港联交所上市
。

　　8、伯特利公告，拟1.98亿元参与投资合伙企业 ，主要用于投资人形机器人等领域高成长性未上市企业股权。

　　9
、潍柴重机公告
，公司发电机组产品可在数据中心用作备用电源，正在筹划收购控股股东全资子公司股权事项 。

　　10、楚天龙公告 ，公司控股股东之一致行动人在股票交易异常波动期间共减持公司股份26.2万股。

　　11 、中际旭创公告，半年度净利同比预增53%-87%
。

　　12
、*ST威尔公告
，拟以5.46亿元现金收购紫江新材51%股权。

　　环球市场

　　1、据环球网援引报道称，美国财政部长贝森特当地时间15日在接受彭博电视台采访时表示 ，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性
，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好 ” ，预计双方将在未来几周内举行会谈 。“我告诉市场参与者
，不要担心8月12日这一日期
。”贝森特说。彭博社称，贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期 。贝森特表示 ，他希望尽快与中方会面
，地点可能在第三国，时间或在下月初
。

　　2 、美国6月CPI同比增长2.7% ，高于市场预期
，美国30年期国债收益率自6月以来首次升至5%。美国及盟友将8月底定为与伊朗达成核协议的最后期限 。美股三大指数收盘涨跌互现，纳指涨0.18%刷新收盘新高 ，道指跌0.98%，标普500指数跌0.4%
。芯片股走高
，英伟达涨超4%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.77%，百度
、阿里巴巴涨超8% ，哔哩哔哩涨超7% 。

　　3、国际油价下跌
，WTI原油期货8月合约跌0.69%，布伦特原油期货9月合约跌0.72%
。

　　投资机会参考

　　1 、人形机器人运动科学联合实验室落地北京亦庄

　　据北京亦庄公众号消息 ，近日
，北京人形机器人创新中心有限公司与李宁（中国）体育用品有限公司签署战略合作，共同揭牌“人形机器人运动科学联合实验室
”。这意味着 ，全国首个人形机器人运动科学联合实验室正式落地北京亦庄 。

　　根据中商产业研究院
，预计2025年中国人形机器人产业规模将达到53亿元，2028年达到387亿元。长城证券认为 ，当前人形机器人产业加速拓展
，海内外多家厂商推出其量产版本产品，并且已有多家厂商产品实现“进厂打工” ，人形机器人商业化落地逐步演进，国内方面地方级群效应如长三角
、珠三角、川渝逐步凸显
，伴随人形机器人软件硬件技术路线逐步收敛，带来成本持续走低性能稳步提升 ，人形机器人商业化进程有望进一步加速
，持续看好人形机器人产业链投资机会
。

　　2 、核聚变工程化与商业化进程有望加快

　　据媒体报道，近日 ，中韩核聚变领域双边合作联合协调委员会第十三次会议（JCM-13）在中国合肥召开。本次会议旨在加强中韩双方在磁约束核聚变及相关领域的合作
，以及共同推进ITER计划的联合实施 。

　　申万宏源表示，随着技术的持续突破
、政策不断落地以及国内招投标加速 ，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快
，坚定看好可控核聚变全产业链投资机会
。

　　3、Meta将在人工智能领域投资数千亿美元

　　Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元。SemiAnalysis分析称 ，Meta有望成为第一个将1GW+超级集群上线的实验室 。

　　浙商证券表示
，AIDC迎投资新浪潮，供电系统占较高价值量
。AIDC资本开支非IT侧主要为供电系统相关 ，其次为制冷系统相关，供电系统相关（柴油发电机组 、电力用户站、UPS
、配电柜）和制冷系统相关（冷水机组、精密空调 、冷却塔）分别占69%和18%。

　　4
、CATL时代智能将与T3出行共推Robotaxi发展

　　宁德时代子公司宁德时代（上海）智能科技有限公司（“CATL时代智能 ”）与南京领行科技股份有限公司（“T3出行
”）签署战略合作协议
，基于宁德时代磐石滑板底盘平台，共同推进Robotaxi发展 。

　　滑板底盘可通过高度集成包括动力、制动 、转向
、热管理、三电和自动驾驶在内的模块 ，实现上下车体分离
。财通证券张磊指出
，作为一种标准化产品，滑板底盘能够将车企从高技术壁垒 、高资金壁垒
、长研发周期的底盘研发制造中解放出来 ，根据宁德时代智能百人会演讲
，滑板底盘能帮车企节约60%-70%的开发费用。宁德作为电池龙头，可结合广阔的下游整车客户群优势 ，通过CIIC滑动底盘量产推出
，有望极大加速CTC底盘的渗透率 。

停复牌

　　【停牌】

　　600500 中化国际

　　002778 中晟高科

　　603389 *ST亚振

　　【复牌】

　　301012 扬电科技

　　600287 江苏舜天

公告速递

　　【品大事】

　　中晟高科：筹划公司控制权变更事项股票明起停牌

　　中晟高科（002778）公告，公司收到控股股东苏州市吴中金融控股集团有限公司及其一致行动人苏州吴中区天凯汇达股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“天凯汇达”）的通知 ，天凯汇达正在筹划拟以上市公司市值25亿的价格对外转让其所持公司22.35%股份事宜
，该事项可能导致公司控制权发生变更
。本次交易对手方为福州千景投资有限公司，系其实际控制人翁声锦与何从夫妇主要从事投资业务的平台公司。公司股票自2025年7月16日开市起停牌 ，预计停牌时间不超过2个交易日 。

　　岩山科技：全资子公司参与设立合伙企业将以股权形式最终投向Bytedance Ltd．

　　岩山科技（002195）公告，全资子公司海南瑞弘于近日与上海国策投资管理有限公司、上海子璟商务信息管理中心 、上海起铭信息科技有限公司共同参与投资嘉兴澜晟创业投资合伙企业（有限合伙）
，并签署了《嘉兴澜晟创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。合伙企业的认缴出资总额为4164万元，公司全资子公司海南瑞弘作为有限合伙人认缴出资额为2032万元 ，占认缴出资总额的48.8%
。合伙企业将以股权形式最终投向Bytedance Ltd．。

　　三元生物：收到美国商务部赤藓糖醇反倾销调查初裁结果公司适用450.64%反倾销税

　　三元生物（301206）公告
，2025年7月15日，公司收到美国商务部关于本次赤藓糖醇反倾销调查初裁结果 ，公司作为强制应诉企业
，适用450.64%的反倾销税 。目前，反倾销调查尚未结束 ，上述结果仅为初裁结果
，美国商务部尚需进一步核查后作出最终裁定
。目前，公司正在采取多种措施积极应对 ，包括将原先以出口为主的销售策略逐步调整为“内外并重
、适度内倾 ”
，重点发力国内健康消费品市场，围绕国家在控糖减糖、体重管理 、全民营养等政策导向 ，积极开发国内B端客户，同时推出“元生甜
”小包装糖产品
，提升消费者对健康代糖的认知与市场触达。其次，公司正在加快推进东南亚、印度
、中东及“一带一路”沿线新兴市场的布局 ，以分散美国市场所带来的不利影响 。

　　【观业绩】

　　炬芯科技：上半年净利润同比预增122.28%

　　炬芯科技（688049）发布2025年半年度业绩预告
，预计2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为9100万元，同比增长122.28%
。上半年 ，公司基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片推广成效显著
，已成功导入多家头部品牌立项，其中面向低延时私有无线音频领域的客户终端产品率先实现量产 ，带动新品快速起量。公司第二季度销售额和净利润不仅环比、同比双增长
，更接连创下了单季度的历史新高 。

　　思特威：上半年净利同比预增140%到180%

　　思特威（688213）披露业绩预告，公司预计2025年上半年营业收入36亿元到39亿元
。与上年同期相比 ，增长47%到59%；实现归属于上市公司股东的净利润为3.6亿元到4.2亿元
，同比增长140%到180%。报告期内，在智能手机领域 ，公司与多家客户的合作持续全面加深 、产品满足更多的应用需求，应用于高阶旗舰手机主摄
、广角、长焦和前摄镜头的数颗新一代高阶5000万像素产品和应用于普通智能手机主摄的5000万像素高性价比产品出货量大幅上升
，公司智能手机领域营业收入显著增长 。

　　天宇股份：预计上半年净利润同比增长144.29%—238.25%

　　天宇股份（300702）发布2025年半年度业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元—1.8亿元 ，同比增长144.29%—238.25%
。本期通过优化产品结构 、完善市场布局及加强成本管控等措施
，有效提升了公司非沙坦类原料药及中间体业务
、CDMO业务及制剂业务的营收规模和毛利增长；公司通过大幅缩减外汇衍生品交易规模有效降低损失。

　　金力永磁：预计上半年净利润同比增长151%—180%

　　金力永磁（300748）发布2025年半年度业绩预告，2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为3亿元—3.35亿元 ，比上年同期增长151%—180% 。报告期内
，公司持续聚焦新能源和节能环保领域，专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调 、风力发电
、机器人及工业伺服电机、3C等核心应用领域 ，并积极配合国际知名科技公司进行具身机器人电机转子研发
，以及布局低空飞行器领域的应用研发，并陆续有小批量交付。

　　蓝海华腾：预计上半年净利润同比增长152.76%—190.68%

　　蓝海华腾（300484）发布2025年半年度业绩预告 ，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为4000万元—4600万元
，同比增长152.76%—190.68%
。报告期内公司受益于下游新能源重卡需求出现较好增长，公司新能源汽车板块取得较好增长。

　　麦趣尔：预计上半年净利润140万元—200万元同比扭亏

　　麦趣尔（002719）发布2025年半年度业绩预告 ，2025年上半年预计净利润为140万元—200万元，上年同期亏损6439万元 。报告期内
，公司进一步聚焦主业，强化内部管理 ，加强市场拓展
，烘焙连锁业务实现了营业收入和盈利水平的持续提升
。

　　【签大单】

　　金诚信：子公司续签地下矿山开拓和生产采掘工程合同

　　金诚信（603979）公告，金诚信矿业管理股份有限公司驻刚果民主共和国子公司金科建设有限公司与金川集团国际资源有限公司旗下梅特瑞斯集团Kinsenda铜业公司续签地下矿山开拓和生产采掘工程合同 ，并于近日取得经双方签字盖章的合同文件。工程价款：该合同为单价合同
，根据预计工作量预估合同金额约5298万美元（不含增值税），最终以实际验收完成工作量及结算款为准 。协议工期：预计2025年7月1日至2028年6月30日
。

　　ST云动：与德龙航空及华闽联信基金签署了《战略合作协议》

　　ST云动（000903）公告 ，公司与福建德龙航空科技股份有限公司（以下简称“德龙航空 ”）及福建华闽联信私募基金管理有限公司（以下简称“华闽联信基金
”）签署了《战略合作协议》
，就无人机研发 、生产
、供应链保障、产业投资等领域展开深度合作。若协议顺利实施，一方面有助于公司依托德龙航空的资源优势 ，拓宽公司发动机产品的应用场景
，进一步带动销量提升；另一方面，可借助华闽联信基金在低空经济领域的产业投资经验 ，助力公司在无人机产业及低空经济领域实现规模化发展 。

　　长高电新：子公司合计中标4.45亿元国家电网项目

　　长高电新（002452）公告，7月15日
，国家电网有限公司电子商务平台发布了《国家电网有限公司2025年第四十三批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）中标公告》《国家电网有限公司2025年第四十四批采购（输变电项目第三次变电设备单一来源采购）成交公告》
。公司100%纳入合并报表范围内的子公司湖南长高电气有限公司等分别在组合电器 、隔离开关、断路器
、开关柜四类产品招标中中标。合计中标金额4.45亿元 。

　　【增减持】

　　昂立教育：拟减持不超573.1万股回购股份

　　昂立教育（600661）公告，公司计划通过集中竞价交易方式减持不超过573.1万股回购股份（占公司总股本的2%）
。若本次减持计划完成 ，公司回购专用证券账户持股将由886.63万股变更为313.54万股
，持股比例将由3.09%变更为1.09%。

　　方正科技：股东新方正控股拟减持不超2.27%公司股份

　　方正科技（600601）公告，持股2.27%的新方正控股发展有限责任公司（简称“新方正控股”）拟减持不超过9451.2万股公司股份 ，其中：拟通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过4170.29万股（即不超过公司总股本的1%）；拟通过大宗交易方式减持公司股份不超过5280.91万股（即不超过公司总股本的1.27%） 。

　　杭州银行：股东中国人寿拟减持不超0.7%公司股份

　　杭州银行（600926）公告
，持股0.7%的股东中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿 ”）拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持公司股份，合计不超过5078.94万股（含本数） ，即不超过公司普通股总股本的0.7%。